Acciones de almacenamiento: La clave para la IAAcciones de almacenamiento: La clave para la IAAcciones de almacenamiento: La clave para la IA
La inteligencia artificial o IA es buena para unos y mala para otros. En el primer caso tenemos a las acciones de almacenamiento como Seagate Hldgs y Western Digital, ya que la escasez de la oferta de estos dispositivos se ha transformado en la clave para esta tecnología según Francisco Velázquez en Yahoo Finance.
“La oferta de discos duros sigue siendo limitada, ya que los fabricantes no están aumentando la capacidad de producción, y consideramos que esto representa un cambio estructural”, afirmó Wamsi Mohan, analista de Bank of America, en una nota reciente a sus clientes. “Por lo tanto, seguimos observando que la demanda supera la oferta y que los fabricantes de equipos originales (OEM) tienen margen para aumentar los precios”.
Seagate y Western Digital están bien posicionadas para beneficiarse. Los centros de datos requieren discos duros (HDD) de alta capacidad para almacenar, entrenar y gestionar grandes conjuntos de datos de IA. Si bien las GPU, como las de NVIDIA, procesan los datos, los HDD siguen siendo la forma más rentable de almacenar la enorme cantidad de información que sustenta los modelos de aprendizaje automático (LLM). Estas unidades son la columna vertebral de los principales proveedores de infraestructura como Amazon, Microsoft y Alphabet-A.
Y la industria ha cambiado. Mohan describió el sector como un “oligopolio” con solo tres actores principales. El tercero, Toshiba, no se incluye explícitamente en el informe de la firma. “Vemos una baja amenaza de nuevos competidores en el mercado”, añadió Mohan.
La falta de competencia otorga a los gigantes restantes un inmenso poder de fijación de precios, mientras las empresas tecnológicas se disputan el hardware.
Mohan sugiere que, en el caso de Seagate, las ganancias podrían casi duplicarse hasta alcanzar los 45 dólares por acción para 2028 en un escenario optimista. Elevó su precio objetivo para la acción a 700 dólares, aplicando un múltiplo de 29x sobre su estimación de ganancias para 2027. Por su parte, Mohan prevé que las ganancias potenciales de Western Digital alcancen los 33 dólares por acción, estableciendo un nuevo precio objetivo de 495 dólares basado en la misma valoración agresiva.
Los inversores ya han comenzado a notarlo. En los últimos 12 meses, las acciones de Seagate se han disparado casi un 600%, mientras que las de Western Digital han aumentado aproximadamente un 850%.
Y las empresas tienen cifras que lo respaldan. Seagate reportó ingresos anuales de 9.100 millones de dólares en el año fiscal 2025, un aumento del 39% interanual. En sus últimos resultados trimestrales, publicados el 28 de abril, la compañía registró ingresos de 3.110 millones de dólares, un incremento del 44% respecto al año anterior y superando las expectativas de los analistas de 2.950 millones de dólares, según datos de Bloomberg. El beneficio por acción ajustado alcanzó los 4.10 dólares, superando las expectativas de 3.50 dólares.
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