Opinión de selectores: los expertos ajustan carteras ante inflación, tipos e inteligencia artificialOpinión de selectores: los expertos ajustan carteras ante inflación, tipos e inteligencia artificialOpinión de selectores: los expertos ajustan carteras ante inflación, tipos e inteligencia artificial
En este contexto, gestores, selectores y responsables de estrategia coinciden en una idea: no se trata de salir del mercado, sino de invertir con más disciplina, mayor diversificación y una selección mucho más fina por activos, regiones y sectores.
Glen Chapman, director de Análisis de Estrategia de Inversión de Sabadell, considera que los mercados están descontando una reapertura relativamente rápida del estrecho de Ormuz, aunque advierte de que un retraso podría provocar volatilidad y tomas de beneficios, especialmente en las bolsas europeas. Aun así, mantiene una visión constructiva sobre la renta variable, al considerar que históricamente ha sido uno de los mejores activos para protegerse de la inflación. En renta fija, prefiere los tramos cortos y medios frente a la larga duración, penalizada por la falta de disciplina fiscal global. En bolsa, prioriza Estados Unidos por su autonomía energética y su liderazgo en inteligencia artificial, así como sectores ligados a centros de datos, semiconductores, utilities, infraestructuras, defensa, minería y recursos básicos.
Lucía Gutiérrez-Mellado, directora de Estrategia de JP Morgan Asset Management, cree que el principal riesgo infravalorado por el mercado es que no se cumpla el escenario de desescalada geopolítica que hoy descuentan los inversores. Si la guerra se prolonga o se agrava, el impacto sobre crecimiento e inflación sería mayor. En renta fija, la gestora mantiene prudencia en duración, aunque ve oportunidades, especialmente en deuda emergente. En renta variable, sigue ligeramente constructiva con activos de riesgo, apoyándose en unos resultados empresariales sólidos y en economías que continúan creciendo. Su mensaje pasa por permanecer invertidos, evitar el market timing y construir carteras globales, diversificadas y con espacio para activos alternativos que descorrelacionen de bolsa y bonos.
Juan Ignacio Marrón, CEO de @inversoresInstitucionales, mantiene una visión positiva sobre la bolsa española, aunque reconoce que el recorrido es menor tras un 2025 muy fuerte para bancos, infraestructuras y utilities. Considera que el Ibex 35 aún puede alcanzar nuevos máximos, pero pide más cautela y selectividad por la presión geopolítica y energética. En cartera, defiende reducir exposición a activos de mayor duración, tanto en renta fija como en renta variable, y aumentar el peso de compañías de calidad, con balances sólidos y fuerte generación de caja. En inteligencia artificial, ve una tendencia estructural, pero también excesos de valoración, por lo que propone ampliar el foco hacia empresas usuarias y beneficiarias de la IA, no solo hacia los grandes nombres tecnológicos.
Miguel Ángel Peris y Beatriz Corrochano de Grupo Peris, explican que la firma entra en gestión patrimonial, inversión y vida-ahorro para cubrir un espacio que, a su juicio, deja desatendido la banca privada tradicional: el del inversor de patrimonio medi
