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Expectativas de la Conferencia GTC 26 de NVIDIA

El próximo 16 de marzo, la atención del mundo tecnológico se centrará en la conferencia GTC 26 de NVIDIA. Este evento es crucial para la empresa, ya que se anticipan anuncios significativos que podrían influir en su trayectoria futura. Según Vivek Arya, analista de Bank of America, hay tres puntos clave que los inversores deben tener en cuenta.

Nuevos Productos y Avances Tecnológicos

Uno de los aspectos más esperados es la presentación de una cartera de productos actualizada, que incluirá la GPU Feynman, programada para 2028. Además, se anticipa una nueva y amplia gama de productos codiseñados y ópticas propietarias en escalado vertical. Aunque Arya no prevé un pronóstico oficial de ventas para 2027-2028, cualquier indicio sobre el desarrollo de Vera Rubin podría tener un impacto positivo en las acciones de NVIDIA, que actualmente se encuentran en un mínimo histórico de 17x PER futuro.

El lanzamiento de Blackwell ha sido sólido, con ventas acumuladas que alcanzan los 0.5 billones de dólares. Para poner esto en perspectiva, el consenso para NVDA DC ya se sitúa en 0.75 billones de dólares para los años calendario 2026-2027 y 1 billón de dólares para 2027-2028.

Innovaciones en Inteligencia Artificial

En el ámbito de la inteligencia artificial, Arya espera que NVIDIA anuncie una cartera aún más amplia que abarque diversas áreas. Esto incluye el entrenamiento con la GPU Vera Rubin NVL72 estándar, prellenado con Rubin CPX, y decodificación de baja latencia mediante LPU basada en SRAM de Groq. También se espera que se presente la decodificación de contexto largo (ICMSP) y el procesamiento por lotes con la CPU Vera.

Un punto destacado es el posible debut de las LPU integradas en los racks tipo Kyber de NVIDIA para Rubin Ultra (2027) o Feynman (2028). Además, se anticipa más información sobre el conmutador Spectrum-6 102.4T de próxima generación, que será compatible con la plataforma Rubin, así como el Quantum-X 115T con CPO.

Colaboraciones Estratégicas y Preguntas Clave

También se espera un anuncio conjunto con Intel sobre CPU x86 personalizadas, lo que podría facilitar la adopción de NVIDIA en centros de datos empresariales y en el mercado de consumo. Arya ha planteado varias preguntas clave que podrían ser abordadas durante la conferencia.

• ¿Cuál es el impacto del conflicto en Oriente Medio en el suministro y la demanda soberana?
• ¿NVIDIA podrá obtener suficientes obleas, memoria y componentes ópticos para mantener una cadencia anual de productos?
• ¿Cómo afectará la memoria no HBM a la demanda de HBM?
• ¿Cuál será el momento de la introducción de CPO/OCS y su necesidad en los clústeres de NVIDIA?
• ¿Cómo se utilizará el efectivo más allá de los prepagos, considerando los compromisos de suministro?
• ¿Cuál será el coste por token de Vera Rubin en comparación con Grace Blackwell?
• ¿Qué avances se esperan en los motores de inferencia de software SGLang/vLLM sobre la capa CUDA?

Perspectivas de Valor en Bolsa

En cuanto a las expectativas de valor en bolsa, Arya ha establecido un precio objetivo de 300 dólares para las acciones de NVIDIA, con una recomendación de compra. Este objetivo se basa en un PER ex efectivo de 28x para el año calendario 2027. Este análisis sugiere que, a pesar de la volatilidad actual, NVIDIA tiene un potencial significativo de crecimiento a largo plazo.

Conclusión

La conferencia GTC 26 de NVIDIA promete ser un evento clave que podría definir el futuro de la empresa y su posición en el mercado. Con la presentación de nuevos productos, innovaciones en inteligencia artificial y colaboraciones estratégicas, los inversores estarán atentos a cualquier indicio que pueda influir en el rendimiento de las acciones. A medida que se acerca la fecha, las expectativas continúan creciendo, y el análisis de expertos como Vivek Arya proporciona una visión valiosa sobre lo que está en juego.

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